供改推动 行情倒逼 电解铝产能加速退出

    近期阿拉丁跟踪调研数据显示,我国电解铝产能退出明显加速,且新近退出的产能指标多向大型国企集中.

    市场化淘汰初具规模

    11月份以来我国电解铝价格持续大幅下跌,从16000元附近降至14000元附近,而行业平均成本则在15000元以上,所以多数铝厂再度进入"寒冬",这个"寒冬"很容易让人联想到2015年底的那个"寒冬".由于当前的"寒冬"刚刚开始,因此铝厂并没有得到地方政府在直购电方面的大力支持.而对于部分铝厂来说可能已经经不起市场的折腾,开始主动退出市场,近期跟踪的数据显示,包括玉隆铝业10万吨产能、贵州金兰伟明10万吨产能、发祥铝业7万吨产能在近期停产退出,并表示出售产能指标,退出电解铝市场.可以说,这一批电解铝产能的退出,是2017年电解铝供给侧改革的结果,电解铝供给侧改革的一个重要政策是新建电解铝产能需要进行产指标的置换,而要获得集团外的产能指标则需要付出高额的费用,因此,年初以来,电解铝产能指标价格水涨船高,产能指标的出售就变的十分有利可图,且对退出铝厂来说,在了结债务、员工安置等方面有很大的帮助.而当前电解铝的下跌行情,则加速了这批产能的退出.

    阿拉丁认为规模在10万吨以下且没有自备电配套的铝厂,很容易在这一波供改政策和市况不佳的双重作用下退出市场.

    产能指标向大型国企集中

    阿拉丁同时发现,近期国内电解铝产能置换方案公示及公告,多发生在中铝系铝厂,中铝成为电解铝供给侧改革的主要受益者.12月12日《关于遵义铝业股份有限公司环保节能技改项目二期工程产能置换方案的公示》显示,遵义铝业技改二期项目自中铝集团内部置换到12.5万吨产能.12月13日《关于山西中铝华润有限公司电解铝产能置换方案的公告》显示,山西中铝华润有限公司自中铝集团内部六家铝厂置换43.4万吨产能.而阿拉丁(ALD)了解到,上述玉隆铝业、贵州金兰伟明以及发祥铝业正在与中铝洽谈产能指标转移事宜,多数将被中铝系铝厂置换到.

    中铝系当前新建及在建电解铝厂有:华云新材料、华磊新材料、华仁新材料及中铝华润合计约200万吨产能.