短期调整带来介入良机，电解铝仍是核心板块

    1、电解铝看涨大周期仍将延续

    电解铝供给侧改革的仍将深化,从政策走向来看,产能最后关闭的时间点越来越近,整个产能缩减500万吨已经没有异议.四季度限产季影响量也在50万吨以上,四季度产量将会有明显下降,而库存量也将有见顶回落的态势.电解铝长期看涨趋势不会改变,未来增产指标控制严格,导致未来几年在需求强劲增长前提下,铝价将会保持长期看涨态势.尤其是以中国铝业、云铝股份为代表的合规产能扩产预期下,龙头公司将会获得更大的业绩增长空间.

    2、铜的超级周期刚刚开始,调整既是介入良机

    随着铜价快速走高,市场遭受一定获利盘打压属于正常现象,铜的超级大周期在开始阶段的过程可能会比较曲折,但随着未来几年供给端的约束,铜价将保持易涨难跌的态势,尤其在需求端逐步复苏的大背景下,中周期配置铜将会有明显收益.